Prima Parte

Le banche: da custodi del denaro a pilastri dell’economia mondiale

“Chi controlla il denaro esercita un’influenza enorme sulla società. Ma controllare il denaro significa davvero governare il mondo?”

Questa è una delle domande più ricorrenti quando si parla del sistema bancario internazionale. Per alcuni le banche rappresentano il vero centro del potere globale; per altri sono semplicemente strumenti indispensabili per il funzionamento dell’economia moderna. Come spesso accade, la realtà è molto più complessa delle rappresentazioni semplicistiche.

Per comprendere il ruolo delle banche nel XXI secolo è necessario abbandonare sia le interpretazioni complottistiche sia quelle eccessivamente rassicuranti. Le banche non costituiscono un’entità unica, né esiste una cabina di regia mondiale capace di dirigere l’intero sistema finanziario. Esiste invece una rete estremamente articolata di istituzioni, pubbliche e private, nazionali e internazionali, che operano all’interno di un sistema economico globalizzato nel quale il denaro rappresenta il principale strumento di scambio, investimento e sviluppo.

Le banche non governano direttamente gli Stati, ma è altrettanto vero che nessuna economia moderna potrebbe funzionare senza di esse. Ogni impresa, ogni famiglia, ogni amministrazione pubblica e perfino ogni governo dipende, in misura diversa, dal sistema bancario. Da questa constatazione nasce una domanda fondamentale: quanto potere deriva da questa posizione centrale?

Dalle prime banche ai grandi gruppi finanziari

L’idea stessa di banca è molto più antica di quanto si possa immaginare. Già nelle civiltà della Mesopotamia i templi custodivano metalli preziosi e concedevano prestiti in cereali o argento. Nell’antica Grecia, i trapeziti svolgevano funzioni simili a quelle dei moderni banchieri, cambiando monete provenienti dalle numerose poleis e concedendo prestiti ai mercanti.

Fu tuttavia nel Medioevo italiano che nacquero le prime vere banche moderne. Le grandi città commerciali come Venezia, Genova, Firenze e Siena svilupparono istituzioni finanziarie capaci di sostenere il commercio internazionale. I celebri banchieri fiorentini, tra cui la famiglia Medici, dimostrarono come il credito potesse trasformarsi in uno straumento di sviluppo economico ma anche di influenza politica.

Da allora il sistema bancario non ha mai smesso di evolversi.

La rivoluzione industriale rese indispensabile la raccolta di enormi capitali per finanziare fabbriche, ferrovie, miniere e infrastrutture. Nel Novecento, con la crescita delle economie nazionali, le banche assunsero un ruolo sempre più decisivo nella gestione del risparmio delle famiglie e nel finanziamento delle imprese.

Negli ultimi quarant’anni la globalizzazione ha ulteriormente modificato questo scenario. Le grandi banche non operano più esclusivamente entro i confini nazionali, ma gestiscono attività distribuite in decine di Paesi, movimentando quotidianamente somme superiori al prodotto interno lordo di molte nazioni.

Il denaro come infrastruttura della società

Quando si pensa a una banca, l’immagine più immediata è quella dello sportello dove si apre un conto corrente o si richiede un mutuo. In realtà questa rappresentazione riguarda solo una piccola parte delle attività svolte dal sistema bancario.

Le banche costituiscono una delle principali infrastrutture invisibili della società contemporanea. Così come una città non potrebbe vivere senza reti idriche, elettriche o di trasporto, un’economia moderna non potrebbe funzionare senza un sistema capace di far circolare il denaro.

Ogni giorno milioni di imprese pagano fornitori, dipendenti e tasse attraverso circuiti bancari. Le famiglie ricevono stipendi e pensioni sui propri conti correnti. Gli Stati collocano titoli del debito pubblico. Le aziende finanziano investimenti. Gli operatori internazionali regolano scambi commerciali che attraversano tutti i continenti.

Dietro ciascuna di queste operazioni opera una rete estremamente sofisticata composta da banche commerciali, banche centrali, sistemi di pagamento, camere di compensazione e organismi di vigilanza.

Il sistema bancario non produce automobili, alimenti o energia. Produce qualcosa di altrettanto essenziale: fiducia.

Ogni banconota, ogni bonifico, ogni pagamento elettronico funziona perché esiste un sistema che garantisce la validità delle transazioni. Senza questa fiducia, il commercio mondiale si paralizzerebbe in poche ore.

Il credito: il vero motore dell’economia

Molti immaginano che una banca si limiti a custodire il denaro depositato dai clienti. In realtà il cuore dell’attività bancaria è il credito.

Le banche raccolgono risparmio da chi dispone di liquidità e lo trasformano in finanziamenti destinati a famiglie, imprese e istituzioni. Questo processo consente all’economia di crescere molto più rapidamente di quanto sarebbe possibile utilizzando esclusivamente il denaro già disponibile.

Un imprenditore può costruire una fabbrica grazie a un prestito bancario.

Una famiglia può acquistare una casa attraverso un mutuo.

Uno studente può finanziare la propria formazione.

Uno Stato può realizzare infrastrutture emettendo titoli acquistati anche dagli istituti finanziari.

Il credito anticipa il futuro. Permette di utilizzare oggi risorse che verranno restituite nel tempo.

Per questo motivo il sistema bancario influenza direttamente il ritmo dello sviluppo economico. Quando le banche concedono facilmente credito, investimenti e consumi tendono a crescere. Quando invece restringono i finanziamenti, l’intera economia rallenta.

È proprio questa capacità di accelerare o rallentare la circolazione del capitale che rende il sistema bancario uno degli attori più influenti dell’economia contemporanea.

La nascita della finanza globale

Fino agli anni Settanta la maggior parte delle banche operava prevalentemente all’interno dei confini nazionali.

L’abbandono del sistema di Bretton Woods nel 1971, la progressiva liberalizzazione dei movimenti di capitale e lo sviluppo delle tecnologie informatiche trasformarono radicalmente questo equilibrio.

I mercati finanziari iniziarono a operare ventiquattro ore su ventiquattro.

Le grandi banche aprirono sedi in decine di Paesi.

I capitali iniziarono a spostarsi da un continente all’altro in pochi secondi.

Oggi un investimento deciso a New York può essere eseguito a Londra, registrato a Singapore e finanziato attraverso istituzioni presenti in Europa e Medio Oriente.

La dimensione nazionale è stata progressivamente sostituita da una rete finanziaria globale nella quale le principali banche operano come nodi di un sistema interconnesso.

Questa interconnessione produce grandi vantaggi in termini di efficienza, ma aumenta anche il rischio sistemico. La crisi finanziaria del 2008 ha mostrato come il fallimento di alcuni grandi istituti statunitensi abbia provocato conseguenze economiche in quasi tutti i Paesi del mondo.

Un potere economico, non assoluto

Arrivati a questo punto emerge una distinzione fondamentale.

Le banche esercitano certamente un enorme potere economico, ma questo non coincide automaticamente con un potere politico assoluto.

Le decisioni delle banche sono condizionate da numerosi fattori: le politiche monetarie delle banche centrali, la legislazione degli Stati, le autorità di vigilanza, la concorrenza internazionale, le aspettative dei mercati e il comportamento dei clienti.

Allo stesso tempo, però, è innegabile che governi, imprese e cittadini dipendano quotidianamente dal buon funzionamento del sistema bancario. Questa relazione di reciproca dipendenza rende difficile stabilire dove termini il potere economico e dove inizi quello politico.

È proprio questa zona grigia che alimenta da decenni il dibattito sul ruolo delle banche nella governance mondiale.

Una domanda che accompagnerà questo percorso

Nei prossimi capitoli analizzeremo dati, numeri e dinamiche del sistema bancario internazionale: quante banche esistono, dove sono concentrate, quali patrimoni amministrano, quali economie influenzano e come si è evoluta la concentrazione del settore.

Solo dopo aver esaminato questi elementi sarà possibile tornare alla domanda iniziale con maggiore consapevolezza:

le banche governano davvero il mondo oppure costituiscono semplicemente il più potente ingranaggio della macchina economica globale?

La risposta, come vedremo, non è né un sì né un no. È molto più articolata, e proprio per questo merita un’analisi approfondita, libera da pregiudizi ideologici e fondata sui fatti.

Parte seconda – Il sistema bancario mondiale oggi

Parte II

Quante banche esistono oggi nel mondo e come sono distribuite

La domanda sembra semplice: quante banche esistono nel mondo? In realtà, ottenere una risposta precisa è sorprendentemente difficile. A differenza di altri settori economici, il sistema bancario mondiale non dispone di un unico registro internazionale che censisca tutte le istituzioni finanziarie operanti nei diversi Paesi. Ogni Stato adotta criteri differenti per definire cosa sia una banca, distinguendola da cooperative di credito, casse di risparmio, istituti mutualistici, banche d’investimento, banche islamiche o società finanziarie.

Tuttavia, incrociando i dati delle principali autorità di vigilanza, del Financial Stability Board (FSB), della Banca dei Regolamenti Internazionali (BIS), del Fondo Monetario Internazionale (FMI) e della Banca Mondiale, è possibile delineare un quadro sufficientemente attendibile.

Le stime più accreditate indicano che oggi operano nel mondo tra 24.000 e 27.000 istituzioni bancarie autorizzate, alle quali si aggiungono migliaia di intermediari finanziari non bancari. Il numero è in costante diminuzione da oltre vent’anni, non perché il settore sia in crisi, ma perché le banche tendono a fondersi, ad acquisirsi reciprocamente e a crescere di dimensioni.

È uno dei grandi paradossi della finanza moderna: diminuiscono le banche, ma aumenta il loro peso economico.

Un pianeta finanziariamente diseguale

La distribuzione delle banche riflette la geografia dello sviluppo economico mondiale. Le aree con un maggiore livello di industrializzazione, reddito e risparmio presentano naturalmente un sistema bancario più articolato e sofisticato.

Possiamo distinguere cinque grandi aree.

Europa

L’Europa rappresenta ancora oggi il continente con il maggior numero di banche.

Ciò dipende dalla sua storia economica e dalla frammentazione politica. Ogni Paese europeo ha sviluppato, nel corso dei secoli, un proprio sistema bancario nazionale, composto da banche commerciali, casse di risparmio, banche popolari, cooperative di credito e istituti specializzati.

Germania, Italia, Francia, Austria e Spagna continuano ad avere centinaia di istituti autorizzati, molti dei quali di dimensioni medio-piccole.

Negli ultimi vent’anni, tuttavia, il numero delle banche europee è diminuito sensibilmente. Fusioni, acquisizioni e nuove normative patrimoniali hanno favorito la nascita di gruppi sempre più grandi.

L’Unione Europea ha inoltre creato un sistema di vigilanza bancaria comune, rafforzando il controllo della Banca Centrale Europea (BCE) sugli istituti considerati sistemici.

Asia

Se l’Europa possiede il maggior numero di istituti, l’Asia concentra oggi il maggiore potere finanziario.

Negli ultimi trent’anni la crescita economica di Cina, India, Corea del Sud, Singapore e delle economie del Sud-Est asiatico ha trasformato profondamente la geografia bancaria mondiale.

Le quattro maggiori banche del pianeta, misurate per attivi, sono oggi cinesi.

Questo dato sarebbe sembrato impensabile all’inizio degli anni Novanta.

La Cina ha costruito un sistema bancario gigantesco, fortemente collegato alle politiche industriali dello Stato e capace di finanziare infrastrutture, innovazione tecnologica e grandi progetti internazionali come la Nuova Via della Seta.

Anche il Giappone continua a rappresentare uno dei principali centri bancari mondiali, mentre Singapore e Hong Kong svolgono un ruolo strategico come hub finanziari internazionali.

America del Nord

Gli Stati Uniti rappresentano un caso particolare.

Il Paese possiede migliaia di banche, molte delle quali di carattere locale o regionale.

Parallelamente operano alcuni dei più grandi colossi finanziari del pianeta, protagonisti dei mercati internazionali.

I grandi gruppi bancari americani non si limitano all’attività tradizionale di raccolta del risparmio e concessione del credito, ma operano nella finanza globale, nell’investment banking, nella gestione patrimoniale, nelle fusioni societarie, nei mercati azionari e nelle operazioni internazionali.

New York continua a essere uno dei principali centri finanziari del mondo.

Il Canada, pur con un numero molto inferiore di banche, presenta uno dei sistemi più solidi e regolamentati.

America Latina

L’America Latina presenta un sistema bancario meno sviluppato rispetto alle grandi economie occidentali e asiatiche.

Brasile e Messico ospitano i principali gruppi regionali.

In molti Paesi permane una forte concentrazione del mercato: poche grandi banche controllano quote molto elevate degli attivi nazionali.

Negli ultimi anni il settore ha conosciuto una rapida diffusione dei servizi digitali, favorita dalla crescita dei pagamenti elettronici e delle piattaforme fintech.

Africa

L’Africa rappresenta il continente con il minor numero di grandi banche internazionali.

La situazione, tuttavia, è estremamente diversificata.

Sudafrica, Egitto, Marocco e Nigeria dispongono di sistemi bancari relativamente sviluppati.

In molte altre aree del continente l’accesso ai servizi finanziari rimane limitato.

Paradossalmente, proprio questa debolezza ha favorito lo sviluppo di strumenti innovativi come il mobile banking.

In alcuni Paesi africani milioni di persone utilizzano il telefono cellulare per effettuare pagamenti senza aver mai aperto un conto corrente tradizionale.

Dove si concentra davvero il potere?

Se osserviamo semplicemente il numero delle banche rischiamo di trarre conclusioni fuorvianti.

Il vero elemento da analizzare non è quanti istituti esistano, ma quanta ricchezza amministrano.

Qui emerge una caratteristica fondamentale del sistema bancario contemporaneo.

La ricchezza è enormemente concentrata.

Poche decine di grandi gruppi gestiscono una quota impressionante degli attivi mondiali.

Migliaia di piccole banche operano a livello locale con un ruolo importante per famiglie e imprese.

Le grandi banche internazionali, invece, movimentano capitali superiori al prodotto interno lordo di molti Stati sovrani.

Questa concentrazione non riguarda soltanto il patrimonio.

Riguarda anche:

• credito internazionale;
• mercati obbligazionari;
• gestione patrimoniale;
• finanza d’impresa;
• pagamenti internazionali;
• investimenti istituzionali.

In altre parole, la geografia del potere bancario è molto più concentrata della geografia delle banche.

Perché le banche diminuiscono?

Uno dei fenomeni più interessanti degli ultimi decenni è la costante riduzione del numero degli istituti bancari.

Le cause sono numerose.

Fusioni

Due banche che operano nello stesso mercato possono unirsi per ridurre costi, aumentare la competitività e ampliare la propria clientela.

Negli ultimi vent’anni le fusioni hanno interessato praticamente tutti i continenti.

Digitalizzazione

Molte attività una volta svolte nelle filiali sono oggi effettuate tramite smartphone.

Bonifici.

Pagamenti.

Investimenti.

Richiesta di prestiti.

Questo ha ridotto la necessità di mantenere una rete capillare di sportelli.

Regolamentazione

Dopo la crisi finanziaria del 2008 le autorità internazionali hanno imposto requisiti patrimoniali molto più severi.

Le banche di piccole dimensioni hanno incontrato maggiori difficoltà nel sostenere questi costi regolamentari.

Molte hanno quindi scelto di fondersi con istituti più grandi.

Competizione globale

L’ingresso delle piattaforme digitali e delle fintech ha modificato profondamente il mercato.

Le banche tradizionali sono state costrette a investire miliardi di euro in innovazione tecnologica.

Anche questo processo favorisce la concentrazione.

Le banche del futuro saranno meno numerose ma più grandi?

Tutti gli indicatori suggeriscono che questa tendenza continuerà.

L’intelligenza artificiale, la digitalizzazione dei servizi, le nuove forme di pagamento elettronico e la crescente complessità normativa renderanno sempre più difficile la sopravvivenza delle realtà minori.

Probabilmente assisteremo a un sistema composto da:

• pochi grandi gruppi globali;
• banche nazionali di medie dimensioni;
• istituti territoriali altamente specializzati;
• banche esclusivamente digitali.

La domanda centrale, tuttavia, resta aperta.

Ottimo. Da questo punto in avanti è opportuno che il lavoro assuma un’impostazione quasi da rapporto economico internazionale, mantenendo però lo stile divulgativo dei Percorsi di Riflessione. La prossima sezione sarà quella in cui i lettori troveranno i dati concreti che sostengono (o smentiscono) la tesi del titolo.

Parte III

Le dimensioni del sistema bancario mondiale: patrimonio, attivi, capitalizzazione e occupazione

Dopo aver analizzato la distribuzione geografica delle banche e la loro evoluzione storica, è giunto il momento di affrontare la domanda più importante: quanto è grande, realmente, il sistema bancario mondiale?

La risposta sorprende anche gli economisti più esperti.

Quando si osservano i numeri delle principali istituzioni bancarie internazionali si entra in una dimensione nella quale miliardi e persino trilioni di dollari diventano unità di misura quotidiane. Si tratta di valori difficili persino da immaginare, tanto da superare, in molti casi, il prodotto interno lordo di interi continenti.

Per comprendere il peso economico delle banche è necessario distinguere alcuni indicatori fondamentali, spesso confusi tra loro.

Gli attivi: la vera misura della grandezza

Quando i giornali pubblicano la classifica delle maggiori banche mondiali utilizzano quasi sempre il valore degli attivi totali.

Ma cosa significa?

L’attivo rappresenta l’insieme delle risorse amministrate dalla banca:

• prestiti concessi;
• mutui;
• investimenti;
• titoli di Stato;
• partecipazioni;
• disponibilità liquide;
• immobili;
• altre attività finanziarie.

È quindi il parametro che meglio misura la dimensione operativa di un istituto.

Oggi gli attivi complessivi del sistema bancario mondiale sono stimati in oltre 190 trilioni di dollari, una cifra che supera di gran lunga il prodotto interno lordo mondiale.

Per avere un termine di paragone, il PIL globale oscilla attorno ai 110 trilioni di dollari.

Ciò significa che il sistema bancario gestisce attività finanziarie il cui valore complessivo è enormemente superiore alla ricchezza prodotta annualmente dall’intero pianeta.

Questa differenza non indica necessariamente un’anomalia, ma dimostra il ruolo centrale delle banche nella circolazione del capitale.

Il patrimonio netto

Diverso è il concetto di patrimonio netto.

Il patrimonio rappresenta le risorse proprie della banca, cioè il capitale conferito dagli azionisti e gli utili accumulati nel tempo.

È una sorta di “cuscinetto di sicurezza” che permette all’istituto di assorbire eventuali perdite.

Dopo la crisi finanziaria del 2008 le autorità di vigilanza hanno imposto requisiti patrimoniali molto più severi.

Oggi le grandi banche devono mantenere livelli di capitale nettamente superiori rispetto al passato.

Questa scelta ha ridotto il rischio di insolvenza, ma ha anche aumentato i costi operativi.

La raccolta

Un altro indicatore fondamentale è rappresentato dalla raccolta bancaria.

La raccolta comprende:

• conti correnti;
• depositi;
• libretti;
• certificati di deposito;
• obbligazioni emesse dalla banca.

In altre parole rappresenta il denaro che famiglie, imprese e istituzioni affidano agli istituti di credito.

Nei principali Paesi industrializzati la raccolta bancaria continua a rappresentare una delle principali forme di impiego del risparmio privato.

In alcune economie emergenti, invece, cresce rapidamente il ricorso a strumenti finanziari alternativi.

Gli impieghi

La funzione principale di una banca consiste nel trasformare la raccolta in credito.

Gli impieghi comprendono:

• mutui immobiliari;
• prestiti alle imprese;
• credito al consumo;
• finanziamenti agli enti pubblici;
• leasing;
• anticipazioni commerciali.

La capacità di concedere credito influenza direttamente lo sviluppo economico.

Quando le banche restringono gli impieghi, rallentano investimenti, consumi e occupazione.

È proprio questa funzione che rende il settore bancario uno dei principali motori della crescita.

La capitalizzazione di mercato

Per le banche quotate in Borsa assume particolare importanza la capitalizzazione di mercato.

Essa corrisponde al valore complessivo attribuito dagli investitori all’istituto.

È ottenuta moltiplicando il numero delle azioni per il loro prezzo di mercato.

Una banca può possedere attivi enormi ma una capitalizzazione relativamente modesta se gli investitori ritengono che la sua redditività futura sia limitata.

Al contrario, istituti particolarmente innovativi possono raggiungere valutazioni molto elevate pur amministrando patrimoni inferiori.

La capitalizzazione esprime quindi la fiducia del mercato più che la dimensione reale della banca.

Quante persone lavorano nel sistema bancario?

Dietro i grandi numeri si nasconde una realtà spesso poco considerata.

Il sistema bancario continua a essere uno dei maggiori datori di lavoro del pianeta.

Si stima che oltre 20 milioni di persone siano occupate direttamente nel settore bancario mondiale.

A queste devono essere aggiunti milioni di lavoratori impiegati in attività collegate:

• assicurazioni;
• consulenza finanziaria;
• sistemi di pagamento;
• società informatiche;
• revisione contabile;
• gestione del risparmio.

L’occupazione bancaria sta però cambiando rapidamente.

Negli ultimi vent’anni sono diminuiti gli addetti agli sportelli tradizionali, mentre sono aumentati:

• informatici;
• esperti di cybersicurezza;
• analisti dei dati;
• specialisti dell’intelligenza artificiale;
• consulenti patrimoniali.

La banca del futuro sarà probabilmente meno popolata di impiegati allo sportello e molto più ricca di competenze tecnologiche.

La concentrazione della ricchezza bancaria

Uno degli aspetti più sorprendenti riguarda la distribuzione degli attivi.

Le prime 100 banche mondiali amministrano una quota enorme dell’intero patrimonio bancario globale.

Le prime venti da sole controllano una parte significativa degli attivi mondiali.

Questa concentrazione è aumentata dopo la crisi del 2008.

Molti piccoli istituti sono stati incorporati nei grandi gruppi.

Il risultato è un sistema composto da pochi colossi internazionali e migliaia di banche locali.

Da un lato questa concentrazione aumenta l’efficienza.

Dall’altro crea un problema ben noto agli economisti: il rischio dei soggetti “too big to fail”, cioè “troppo grandi per poter fallire”.

Se una piccola banca fallisce, le conseguenze rimangono generalmente circoscritte.

Se invece dovesse entrare in crisi uno dei maggiori gruppi mondiali, gli effetti potrebbero propagarsi rapidamente all’intero sistema finanziario internazionale.

La crisi del 2008 ne ha rappresentato la dimostrazione più evidente.

Le banche sistemiche

Per questo motivo il Financial Stability Board individua ogni anno un gruppo di istituzioni definite Global Systemically Important Banks (G-SIBs).

Sono le banche considerate essenziali per la stabilità dell’economia mondiale.

Esse sono sottoposte a controlli molto più rigorosi rispetto agli altri istituti.

Devono detenere maggiori riserve patrimoniali.

Sono monitorate costantemente dalle autorità di vigilanza.

La loro eventuale crisi potrebbe avere conseguenze globali.

Le nuove sfide

Il sistema bancario sta attraversando una trasformazione senza precedenti.

Tra i principali fattori di cambiamento troviamo:

• digitalizzazione completa dei servizi;
• diffusione delle banche online;
• intelligenza artificiale;
• pagamenti istantanei;
• open banking;
• blockchain;
• valute digitali emesse dalle banche centrali (CBDC);
• crescita delle piattaforme fintech.

Questi cambiamenti potrebbero modificare profondamente l’assetto del settore nel corso dei prossimi dieci anni.

Le banche continueranno probabilmente a svolgere il loro ruolo fondamentale di intermediazione finanziaria, ma con modelli organizzativi molto diversi da quelli del passato.

Verso l’analisi dei grandi protagonisti

I numeri illustrati finora consentono di comprendere la straordinaria dimensione economica del sistema bancario mondiale.

Tuttavia essi non rispondono ancora a una domanda decisiva:

chi sono i veri protagonisti di questo immenso sistema?

Quali istituti amministrano i patrimoni più elevati?

Perché le banche cinesi hanno conquistato le prime posizioni della classifica mondiale?

Quale ruolo continuano a svolgere gli storici colossi americani ed europei?

E perché alcune banche sono diventate così grandi da essere considerate indispensabili per l’equilibrio dell’intera economia globale?

Nel prossimo capitolo entreremo nel cuore della geografia del potere finanziario mondiale, esaminando una per una le 100 maggiori banche del pianeta, confrontandone attivi, patrimonio, aree di influenza e peso strategico nell’economia internazionale.

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